（海思市場部供稿）
一、概述
2015年以來，國際、國內(nèi)自動(dòng)化行業(yè)市場究竟如何，我們可以從自動(dòng)化領(lǐng)域眾多的跨國企業(yè)經(jīng)營業(yè)績中一探究竟。海思發(fā)展戰(zhàn)略部同仁匯總了新鮮出爐的二季度8家跨國自動(dòng)化企業(yè)半年財(cái)報(bào)，我們發(fā)現(xiàn)，盡管就營收和訂單而言各家表現(xiàn)不一、漲跌互現(xiàn)，但利潤增長卻普遍堪憂。這8家企業(yè)中贏利出現(xiàn)正增長的只有2家。可以看出，石化低迷和美元走強(qiáng)成為各大企業(yè)普遍的心痛。
以下是海思摘自網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：
主要跨國自動(dòng)化公司2015Q2財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)匯總
二、各大企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)
西門子——新訂單額達(dá)到199億歐元，同比增長4%；去除匯率和業(yè)務(wù)組合調(diào)整產(chǎn)生的影響，訂單額同比下降5%；營收額達(dá)到188億歐元，增長8%；凈收益達(dá)到14億歐元，基本每股收益為1.65歐元，較2014財(cái)年第三季度基本每股收益1.62歐元有所增長。
ABB——訂單額同比有機(jī)下降4%，得益于期初訂單儲(chǔ)備成功執(zhí)行，第二季度銷售收入同比有機(jī)增長3%，各業(yè)務(wù)部均取得穩(wěn)步增長。與去年同期相比，美元升值導(dǎo)致訂單額按美元換算后減少9%，銷售收入按美元換算后減少10%。同時(shí)，業(yè)務(wù)剝離導(dǎo)致訂單額減少2%，銷售收入減少3%。
GE——收入持平在269億美元，同期的經(jīng)營利潤增長5%；總訂單增長8%，利潤收入在第二季度中下降1%至62.2億美元。通用電氣官方稱，現(xiàn)有幾乎所有工業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)在當(dāng)季均有利潤增長，其中電力和水利業(yè)務(wù)利潤有7.8%的增長，至12.2億美元，航空部門利潤有6%的增長，至12.7億美元。
霍尼韋爾——銷售額98億美元；每股收益1.51美元，實(shí)報(bào)每股收益提高9%；銷售收入核心內(nèi)生式增長3%*， 主要由商用航空、能源、安全和安防以及高級材料推動(dòng)，但實(shí)報(bào)銷售額降低5%，主要源于外匯波動(dòng)和摩擦材料業(yè)務(wù)的剝離。
艾默生——營收為54億美元，比去年同期下滑7.1%；凈利潤為9.73億美元，高于去年同期的5.47億美元；每股收益為1.42美元，高于去年同期的77美分；不計(jì)入某些一次性項(xiàng)目，第二財(cái)季調(diào)整后每股收益為65美分，低于去年同期的77美分。
丹納赫——總營收為51.3億美元，高于去年同期的49.6億美元；其第二季度利潤6.764億美元，基本與去年同期持平。生命科學(xué)與診斷作為該公司最大的細(xì)分市場， 2015年與2014年第二季度營收分別為18.4億美元和17.9億美元，核心業(yè)務(wù)增長5%左右。
施耐德——2015上半年總收入約128.5億歐元(約合873.66億元人民幣)，同比增長9.8%，凈利潤下降12.4%，錄得7.19億歐元(約合48.88億元人民幣)。稅前利潤率為12.5%，低于此前的預(yù)期利潤率14%-14.5%。
研華——2015上半年合并營收約為新臺(tái)幣188.12億元，較2014年增加7.96%，其中中國大陸市場增長穩(wěn)定，成長率達(dá)到13%。
三、造成各大企業(yè)業(yè)績下滑的因素分析
石化低迷——近兩年來油氣價(jià)格下跌，導(dǎo)致整個(gè)工業(yè)、能源行業(yè)普遍低迷，此“逆風(fēng)”已嚴(yán)重影響大咖們的收成：通用電氣向石油企業(yè)出售設(shè)備和服務(wù)，由于對方普遍減少新項(xiàng)目的規(guī)劃致使對GE現(xiàn)有訂單提出大幅折扣，令GE石油和天然氣業(yè)務(wù)的利潤有12%的降幅；低位運(yùn)行的石油價(jià)格導(dǎo)致ABB及艾默生在油氣領(lǐng)域的客戶減少開支；西門子則靠醫(yī)療集團(tuán)的良好表現(xiàn)填補(bǔ)了發(fā)電與天然氣集團(tuán)業(yè)務(wù)的虧空；施耐德首石化行業(yè)低迷影響，凈利潤下降了12.4%。
美元走強(qiáng)——美元升值后，企業(yè)營收按高匯率換算后數(shù)值有所下降：ABB銷售收入按美元換算后減少10%；艾默生、西門子及霍尼韋爾都則稱匯率變動(dòng)對其實(shí)報(bào)銷售額造成了5%的負(fù)面影響。美元走強(qiáng)甚至都對企業(yè)收購兼并也產(chǎn)生影響： GE就出價(jià)170億美元收購法國阿爾斯通集團(tuán)能源資產(chǎn)的交易向歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了新的讓步條件；另一方面，GE以33億美元出價(jià)收購瑞典伊萊克斯家用電器業(yè)務(wù)的交易也遭到了美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對。
四、部分企業(yè)業(yè)績增長因素分析
大訂單“坐陣”——大額的訂單帶來的是高營收和高利潤。舉例而言，ABB獲得瑞士軌道車輛制造商Stadler Rail價(jià)值9000萬美元的軌道裝備，在英國和法國獲得將海上風(fēng)電與內(nèi)陸電網(wǎng)以及在卡塔爾斬獲的價(jià)值8500萬美元的變電站等一系列的“大額”訂單都為ABB業(yè)績增長增添引擎；除此之外，西門子在交通領(lǐng)域也斬獲了16億歐元的大額訂單。
發(fā)力熱門市場——工業(yè)、交通、新能源、醫(yī)療這些熱門的需求前景保持積極向好，也引得企業(yè)們紛紛發(fā)力。比方說，ABB提供由機(jī)器人、電機(jī)、傳動(dòng)、可編程邏輯控制器和安全設(shè)備構(gòu)成的完整制造單元，以加強(qiáng)在大型機(jī)械工程行業(yè)的地位，并針對為德國長距離陸上輸電而開發(fā)的新型高壓直流輸電電纜，以支持該該國可再生能源并網(wǎng)計(jì)劃；霍尼韋爾在商用航空、能源、安全安防以及高級材料行業(yè)中的業(yè)務(wù)為其帶來3%的銷售額內(nèi)生式增長；西門子能源管理集團(tuán)和醫(yī)療集團(tuán)的良好表現(xiàn)彌補(bǔ)了發(fā)電與天然氣集團(tuán)業(yè)務(wù)的下滑；匯川在新能源領(lǐng)域的新能源汽車電機(jī)控制器等產(chǎn)品為其業(yè)績增色不少。
機(jī)構(gòu)整合——組織變革可強(qiáng)化資源整合效益。比如，在ABB“新階段”戰(zhàn)略中，全球業(yè)務(wù)區(qū)域結(jié)構(gòu)將精簡至3大區(qū)域，負(fù)責(zé)客戶協(xié)作、服務(wù)共享以及區(qū)內(nèi)各國業(yè)務(wù)，這些舉措將提升客戶關(guān)注和工作效率，使職權(quán)責(zé)劃分更加清晰并推動(dòng)以市場為導(dǎo)向的全面協(xié)作。”研華將原七大事業(yè)單位組合為三大事業(yè)單位，三大事業(yè)單位對齊三大目標(biāo)市場，并將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為以產(chǎn)業(yè)為導(dǎo)向（Sector Sales），整合共享總部事業(yè)單位資源，如研發(fā)、PM、質(zhì)量及制造等功能。
業(yè)務(wù)剝離——?jiǎng)冸x業(yè)務(wù)在第二季度是把“雙刃劍”。ABB與西門子分別退出光伏發(fā)電EPC總包業(yè)務(wù)的計(jì)劃及對德萊賽蘭的收購，使二者在光伏及電力行業(yè)的業(yè)務(wù)組合得到完善；GE已經(jīng)簽署了價(jià)值680億美元的放貸業(yè)務(wù)出售協(xié)議，正按部就班實(shí)現(xiàn)在2015年結(jié)束之前出售1000億美元資產(chǎn)的目標(biāo); 艾默生以14億美元的價(jià)格將旗下電力傳輸解決方案業(yè)務(wù)出售給Regal-Beloit，這項(xiàng)交易令其這季度的每股收益增加了77美分。而霍尼韋爾對摩擦材料業(yè)務(wù)的剝離是其實(shí)報(bào)銷售額下降的重要影響因素之一；丹納赫剝離其通信業(yè)務(wù)導(dǎo)致公司的流通股26億股減持。
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